(上)太祖武皇帝，讳名克用，原来姓朱耶氏，祖先是陇右金城人。始祖名叫拔野，唐贞观年中任墨离军军使，随从唐太宗讨伐高丽、薛延陀有功，任金方道副都护，因而定居在瓜州。唐太宗平定薛延陀各部，在安西、北庭设置都护以统管他们，划分同罗、仆骨人，设置沙陀都督府。因为北庭有沙漠名叫沙陀，所以用来称呼该府。永徽年中，任拔野为都督，其后子孙五代相传。曾祖名叫尽忠，贞元年间，继承做沙陀府都督。不久被吐蕃攻陷，于是率其部族七千户迁徙到甘州。不久尽忠率部众三万人又往东跑，很快被吐蕃追兵赶上，尽忠战死。祖父名叫执宜，是尽忠的长子，收拾残余的部下，来到灵州，唐德宗任命他为一一山府都督。元和初年，入京任金吾将军，迁任蔚州刺史、代北行营招抚使。后唐庄宗登皇帝位后，追谥他为昭烈皇帝，庙号叫懿祖。父亲名叫国昌，原名赤心，是唐朔州刺史。咸通年中，讨伐庞勋有功，入京任金吾上将军，赐姓李，名国昌，又隶籍于郑王名下。出任振武节度，不久遭吐谷浑袭击，退守神武川。到武皇镇守太原时，表奏授任代北军节度使。中和三年(883)去世。庄宗即位后追谥为文皇，庙号叫献祖。
武皇李克用是献祖的第三子。母亲秦氏，于大中十年九月二十二日，在神武川的新城生下李克用。怀孕十三个月，降生时，母亲整夜都很危险，亲属担忧害怕，到雁门买药，遇上一位神仙老头，告诉说“：不是巫医能治好的，应赶回去，率全部族人，披甲打旗，击钲鸣鼓，跃马呐喊，围着产房绕三圈。”族人照他说的去做，果然顺利生下武皇。这时，虹光照亮房间，白气充溢庭院，井水暴满。武皇刚会说话时，喜欢说军中语言，童年时善骑马射箭，与同伴驰骋游戏，总是占上风。十三岁时，看见两只野鸭在空中飞，连射连中，众人都佩服他。新城北边有毗沙天王祠，祠前的井有一天沸腾溢出，武皇因而拿着一杯酒祈祷说“：我有尊主救民的志向，不知怎么井水溢出，弄不清是祸是福，天王若有神灵，可与我交谈。”奠酒还没有结束，有神人披金甲持戈，隐隐约约出现在墙壁之间，看见的人都大惊而逃，只有武皇从容而退，从此更加自负。
献祖讨伐庞勋时，武皇十五岁，跟随出征，冲锋陷阵，比各位将军都勇猛，军中称他“飞虎子”。贼军平定后，献祖被授予振武节度使，武皇被任为云中郡牙将。在云中曾宿于客馆，拥着妓女醉卧，有侠士拿刀想杀武皇，抢进内室后，只见帐中烈火燃烧，侠士害怕而退。又曾和鞑靼人比赛，鞑靼人指着空中双雕说：“你能一发射中吗？”武皇立即弯弓射箭，连穿双雕，鞑靼人都拜伏。长大以后，任云中守捉使，服事防御使支谟，和同事们一早聚集在官署，便戏耍着登上郡阁，坐在支谟的座位上，支谟也不敢责问他。
乾符三年(876)，朝廷任段文楚为代北水陆发运使、云州防御使。这时连年饥荒，段文楚逐渐削减军粮，各军都有怨言。武皇为云中防边督将时，部下争着诉说军粮不够，边校程怀素、王行审、盖寓、李存璋、薛铁山、康君立等人，便拥戴武皇进入云州，随从有万人，宿营在斗鸡台，云州人在城中捆住段文楚押出，以响应城外。诸将向朝廷陈述情况，请授武皇旄钺，朝廷不答应，征集各路兵马讨伐武皇。
乾符五年(878)，  黄巢  (《旧五代史白话文》人物)渡过长江，声势蔓延，皇帝才觉得事关重大，任武皇为大同军节度使、检校工部尚书。
同年冬，献祖出兵讨伐党项，吐谷浑赫连铎乘虚攻陷振武，全族人被吐谷浑人抓走。武皇到定边军迎接献祖到云州，云州守将拒守城门不接纳。武皇攻占蔚州、朔州地，得三千人，驻扎在神武川的新城。赫连铎昼夜围攻，武皇兄弟三人四面应战，不久献祖从蔚州带军赶到，吐谷浑退走，从此军势重新振作。皇帝任赫连铎为大同军节度使，仍命他进军讨伐武皇。
乾符六年(879)春，朝廷任昭义节度使李钧兼北面招讨使，率上党、太原的部队经过石岭关，驻扎在代州，和幽州李可举会合赫连铎一同攻蔚州。献祖率一军抵抗，武皇率一军往南到遮虏城抵抗李钧。这年冬天下大雪，弓弩的弦冻断，南方军队抗不住严寒，临战大败，逃回代州，李钧中流矢而死。
广明元年(880)春，皇帝又命元帅李涿率兵数万驻扎代州。武皇令军使傅文达在蔚州起兵，朔州刺史高文集和薛葛、安庆等部将捆住傅文达送给李涿。六月，李涿率大军攻蔚州，献祖作战失利，便率其族人逃往鞑靼部。过了几个月，吐谷浑赫连铎密派人贿赂鞑靼以离间献祖，不久渐渐产生猜疑。武皇知道此事，经常召集其首领到野外打猎，有时在百步之外骑马射下马鞭，有时悬挂针树叶做目标，射中如神，因此鞑靼部人心服，不敢暗自起事。不久黄巢渡过长江、淮河往北，武皇杀牛设酒宴招待鞑靼人首领，酒酣时，对他们说“：我父子被贼臣离间，没机会报国。现在听说黄巢侵犯长江、淮河之北，一定会成为中原的祸患。一旦天子赦免我们，下诏征兵，我与你们南下平定天下，是我的心愿。人生在世，有几年光景，怎么能在沙堆中终老一生呢！你们尽力而为吧。”鞑靼知道他没有留下之意，都释然无戒心。
这一年十一月，黄巢攻打潼关，皇帝令河东监军陈景思为代北起军使，征兵破贼。十二月，黄巢打到长安，唐僖宗逃往蜀地，陈景思与李友金征发沙陀各部五千骑兵往南奔赴京师。李友金就是武皇的族叔。
中和元年(881)二月，李友金部队到绛州，准备渡过黄河，刺史瞿正对陈景思说“：黄巢势力正旺盛，不如暂回代北，慢慢图谋将来的事。”四月，李友金回师雁门，瞿正到代州，半月之内，招募三万士兵，在崞县西边扎营。其军队都是北边五部的人，不熟悉军法，瞿正、李友金不能控制。李友金对陈景思说：“发动大众，成功大事，应当一贯有显赫的威名才可以使人伏服。现在军队虽有数万，如没有良将，进军也不会成功。我兄李司徒父子，去年得罪朝廷，现寄居在北面，雄才武略，为众人推服。如派人快马上奏朝廷召回，代北之人一呼百应，则平定妖贼不成问题。”陈景思同意，立即上奏朝廷，皇帝于是任武皇为雁门节度使，又令他率领本军讨伐贼军。李友金派五百骑兵带诏书到鞑靼召见武皇，武皇立即率领鞑靼各部一万人奔赴雁门。五月，整顿二万士兵南往京师。太原郑从谠领兵把守石岭关，武皇便引军走其他道路，到太原城下，碰上大雨，回师到雁门。
中和二年(882)八月，献祖从鞑靼部率族人回代州。十月，武皇率忻州、代州、蔚州、朔州、鞑靼的部队三万五千骑兵往京师奔赴国难。先送讨伐檄文到太原，郑从谠拒关不接纳，武皇用兵攻击，进军到城下，派人带钱物送郑从谠，郑从谠也派人赠给武皇货币、食品、军器。武皇向南去，从一一地关到晋州、绛州。十二月，武皇到河中。
中和三年(883)一月，晋国公王铎受皇帝命令授予武皇东北面行营都统。武皇令其弟李克修领前锋五百骑兵渡黄河侦察黄巢军队，黄巢派将军米重威带重礼和伪诏赐给武皇，武皇收下礼物送给各位将军，而烧掉伪诏。这时，各路勤王的军队云集京师四周，但因为黄巢贼军势力正盛，不敢交锋。当武皇军队将到时，黄巢手下将军互相说：“鸦儿军到了，应该避其锋芒。”武皇带兵从夏一一渡过黄河。二月，在干坑店扎营。黄巢大将尚让、林言、王..、赵璋等引军十五万驻扎在梁田陂。第二天，大军交战，从中午打到天黑，黄巢军大败。当晚，黄巢军逃到华州据守。武皇进军包围，黄巢的弟弟黄邺、黄揆固守。三月，尚让引大军救援华州，武皇率一万多人在零口迎战，黄巢军大败，武皇进军渭桥，第二天，黄揆放弃华州逃跑。王铎受皇帝诏令授武皇为雁门节度使、检校尚书右仆射。四月，黄巢焚烧长安，收拾残余众兵，往东向蓝关。武皇进军收复京师。七月，皇帝授武皇金紫光禄大夫、检校左仆射、河东节度使。
这时，武皇既已收复长安，军势甚为雄壮，诸侯之师都畏服他。武皇一只眼睛有点瞎，故当时被称为“独眼龙”。这一月，武皇持节仗赴河中上任，派使者告诉郑从谠，请他整装回朝。武皇到郊外，顺便前往雁门探看献祖。八月，从雁门到河东就任节度使，这时年二十八岁。十一月，平定潞州，推荐其弟李克修为昭义军节度使。潞州主帅孟方立退守邢州。
十二月，许州主帅田从异、汴州主帅  朱温  (《旧五代史白话文》人物)、徐州主帅时溥、陈州刺史赵w各派使者前来招告，因为黄巢、蔡州联合，气势仍很旺盛，请武皇共同用力讨伐。
中和四年(884)春，武皇率五万蕃汉军队，从泽州、潞州准备下天井关，河一一节度使诸葛爽以黄河桥不完备为由推辞，于是在万善驻兵，几天后，转移到河中南渡黄河，奔向汝州、洛一一。四月，武皇会合徐州、汴州军在太康击破尚让，斩获数万，在西华进攻贼军，黄巢将军黄邺弃营而逃。这一夜大雨，黄巢营中受惊大乱，于是放弃西华营垒，退到陈州北故一一里扎营。五月三日，大雨惊雷，平地水深数尺，黄巢军营被水冲溃。八日，武皇引军到中牟扎营，在王满渡大破黄巢军。十日，黄巢军大批赶到，渡汴水往北。这一夜又下大雨，黄巢军惊散。武皇扎营在郑州，黄巢军分兵侵入汴州境。武皇渡过汴水，遇上黄巢军将南渡，便在河中攻击，大败贼军，临阵斩杀黄巢的将军李周、王济安、一一景彪等。这一夜，黄巢军大败，残余众兵退保胙县、冤句。大军追踪，黄巢便带妻子兄弟一千多人往东走，武皇追到曹州。
这一月，回师经过汴州，汴州主帅梁太祖朱温在封禅寺迎接慰劳，请武皇在府第休息，武皇于是带随从官员三百人和监军使陈景思住在上源驿。这一夜，奏乐设宴，汴州主帅亲自陪酒，拿出珍宝献上。武皇酒酣之际，戏弄各位侍候的妓女，与汴州主帅握手，叙说破贼之事以为笑乐。汴州主帅一贯忌恨武皇，于是和他的将军杨彦洪谋害武皇，杨彦洪在街巷中堆满车子设置阻碍，以堵塞道路，这时武皇的侍从官员都已醉，一会儿埋伏的士兵起事，进攻武皇的住处。武皇正大醉，外面喊声震天，从官十几人拼死抵抗。侍人郭景铢吹灭烛火扶着武皇，用幕布裹住，藏在床下，用冷水洒在武皇脸上，慢慢说：“汴帅谋害您！”武皇才睁开眼睛起来，开弓抗贼。过一会儿，烟火从四面合拢，接着又是大雨雷电，武皇仅带从者薛铁山、贺回鹘等几人而去。大雨如注，分不清人物，借着闪电的光登尉氏门，从城上吊着绳子下来，得以逃回本营。监军陈景思、大将史敬思一并遇害。武皇回营后，与刘夫人相对痛哭。天亮后，想带军攻打汴州，夫人说“：你这次是为国家讨伐贼军，到东边来救诸侯之急，虽然汴人谋害你，自有朝廷论定是非。如果反戈攻城，就是我们的不是了，别人便有话可说。”于是收军而去，送檄文给汴帅。汴帅回答说：“出事那一夜，不是我的本心，是朝廷遣天使与牙将杨彦洪共同谋划的。”武皇从武牢关往西到蒲州、陕州而回师。七月，到太原。武皇自认为多次立大功，受汴帅怨恨谋害，损失诸将，于是上奏朝廷申诉评理。武皇表章送到，朝廷大为惊恐，派内臣宣谕武皇，又加守太傅、同平章事、陇西郡王。
光启元年(885)三月，幽州李可举、镇州王景崇联合侵犯定州，定州节度使王处存向武皇求援，武皇派大将康君立、安老、薛可、郭啜率兵赴援。五月，镇州人进攻无极，武皇亲自领兵救援。镇州人退保新城，武皇进攻新城，斩首万余级，缴获马千匹。王处存也在易州打败燕军。
十一月，河中王重荣派使者来求援军，说..州朱玫、凤翔李昌符将对他用兵。起初，武皇与汴人结下怨仇，前后共上八次奏表，请削夺汴帅官爵，自己率本军进讨。皇帝多次派内臣杨复恭宣旨，令他暂且顾全大局，武皇不时奉诏，皇帝有点偏向汴帅。此时观军容使田令孜在宫中擅权，厌恶王重荣与武皇交往密切，想分离他们的势力，于是调王重荣到定州。王重荣告诉武皇，武皇上奏章说：“李昌符、朱玫依恃邪恶，忌恨正直，结党庇护朱温。我已统帅蕃汉军马五万，准备来年渡过黄河，先斩了朱玫、李昌符，然后荡平朱温。”皇帝看了奏表，派使者百般劝喻，车马来往频繁。不久朱玫引..州、凤翔军队攻打河中，王重荣出兵抵抗。朱玫在沙苑驻扎，对垒一个多月。十二月，武皇引军渡过黄河，与朱玫决战，朱玫大败，收拾残军连夜逃跑，进入京师。此时京城大为恐慌，皇帝到达凤翔，武皇退军到河中。
光启二年(886)一月，唐僖宗住在宝鸡，武皇自河中派使者上奏章，请皇帝车驾回京，并说大军只是诛杀凶党。此时田令孜请僖宗往南到兴元府，武皇遂回师。朱玫在凤翔立嗣襄王李l为皇帝，赐伪诏给武皇，武皇烧掉伪诏，绑住使者，送檄文给诸方镇，派使者奉奏表到皇帝所在地。
九月，武皇派昭义节度使李克修到邢州讨伐孟方立，在焦岗大败孟方立众兵，斩首数千级。以大将安金俊为邢州刺史，以安抚投降的士兵。十月，进攻邢州，邢州人出战，武皇又打败了他们。孟方立向镇州求援，镇州人出兵三万援救孟方立，李克修回师。
光启三年(887)六月，河中节度使王重荣被部将常行儒杀害，武皇推荐王重荣之兄王重盈为帅。七月，武皇任安金俊为泽州刺史。此时张全义自河一一占据泽州，到李罕之收复河一一时，召张全义守洛一一，张全义于是放弃泽州离去，用安金俊把守。
文德元年(888)二月，僖宗从兴元府回京。
三月，僖宗驾崩，唐昭宗即位，以武皇为开府仪同三司、检校太师、兼侍中、陇西郡王，食邑七千户，食实封二百户。河南尹张全义暗地派兵在河一一夜袭李罕之，城被攻陷，李罕之全家人被张全义俘虏，李罕之翻墙免于被抓，来到武皇这里。武皇派李存孝、薛阿檀、史俨儿、安金俊、安休休率七千骑兵护送李罕之回到河一一。汴将丁会、牛存节、葛从周带兵救援张全义，李存孝率一精一锐骑兵在温县迎战。汴人已扼守太行之路，李存孝殿后退兵。骑将安休休因为战斗失利，逃往蔡州。武皇任李罕之为泽州刺史，遥任河一一节度使。
十月，邢州孟方立派大将奚忠信带兵三万侵犯辽州，武皇大破此军，斩首万级，活捉了奚忠信。
龙纪元年(889)五月，武皇派李罕之、李存孝进攻邢州。六月，攻下磁州。邢州将军马溉率兵几万抵抗，李罕之在琉璃陂击败邢州军，活捉了马溉，在城下示众。孟方立又气又恨，饮毒酒自杀。三军拥立他的侄子孟迁为邢州留后。派使者向汴州求援。汴将王虔裕率一精一兵数百人进入邢州，李罕之回师。
大顺元年(890)，武皇又派李存孝打邢州，孟迁献邢、氵名、磁三州投降，抓住汴将王虔裕三百人献上。武皇迁徙孟迁到太原，任安金俊为邢氵名团练使。
三月，昭义军节度使李克修去世，任李克恭为潞州节度使。这个月，武皇进攻云州，攻下东城。赫连铎向燕军求援，燕帅李匡威带兵三万救援，在城下交战，燕军大败。此时徐州时溥为汴军所攻，派使者来求援，武皇命石君和从兖州、郓州前往救援。
五月，潞州军军变，杀死节度使李克恭，州人推举牙将安居受为留后，向南与汴军将领交结。这时潞州小将冯霸带着叛变的三千骑兵驻在沁水，安居受派人召见他，冯霸不来。安居受害怕，出奔到长子，被乡村中小官吏杀了，把他的头送给冯霸，冯霸于是进入潞州，自任为留后。武皇派大将康君立、李存孝等进攻潞州，汴将朱崇节、葛从周率兵进入潞州帮助固守。这时，幽州李匡威、云州赫连铎与汴帅合谋，连着上奏表请对太原武皇用兵，宰相张浚、孔纬赞成此事。六月，皇帝削夺武皇官爵，任张浚为招讨使，任京兆尹孙揆为副使，华州韩建为行营都虞候，任汴帅朱温为河东南面招讨使，幽州李匡威为河东北面招讨使，云州赫连铎为副使。汴将朱友裕带兵在晋、绛二州驻扎，此时汴军已占据潞州，又派大将李谠等人率军数万，急攻泽州，武皇派李存孝从潞州带三千骑兵援救。汴将邓季筠用一支军队犯阵，被李存孝追击，捉得都将十几人，获马千余匹。这一夜，李谠收军退走，大军追杀到马牢关，斩首万余级，追击到怀州而回。李存孝又引军进攻潞州。
八月，李存孝活捉新任昭义节度使孙揆。起初，朝廷授孙揆符节仗钺，领部下取道刀黄岭赴任，被李存孝侦查得知，引三百骑兵埋伏在长子县山谷之间。孙揆举着牙旗持着节仗，宽衣大盖，率众人而行，李存孝突然从谷口杀出，于是活捉孙揆和朝中使者韩归范，以及将校五百人。李存孝捆住孙揆等人，用大绳子系在一起，环绕潞州示众，最后献给武皇。武皇对孙揆说：“你是朝中的文官，光是说说话踱踱步就可以当上大官，哪用得着领兵镇守一方呢？”孙揆没有话可说，被关在晋一一狱中。武皇想任他为副使，派人诱降，孙揆出言不逊，就被杀了。
九月，汴将葛从周放弃潞州逃走，武皇任康君立为潞州节度使，任李存孝为汾州刺史。十月，张浚军队进入晋州，游军到汾、隰二地。武皇派薛铁山、李承嗣带三千骑兵出一一地关，在洪洞扎营，派李存孝带兵五千，在赵城扎营。华州韩建领三百壮士进犯李存孝营地，李存孝追击，直抵晋州西门，张浚军队出战，被李存孝打败，从此闭门不出。李存孝引军进攻绛州。十二月，晋州刺史张行恭弃城逃奔，韩建、张浚由含山路逃去。
大顺二年(891)一月，武皇呈上奏章申述道理，大致说的是：“我现在没有官爵，是个罪人，不敢回归陛下镇守藩方，只想在河中借住，进退行止，请陛下裁决。”皇帝于是加封他为守中书令。这个月，魏博遭汴将葛从周侵犯，节度使罗弘信派使者来求援，武皇出兵赴援。
三月，邢州节度使安知建叛变，奔向青州。皇帝任安知建为神武统军，从棣州逆黄河而上归朝。郓州朱王宣在黄河岸边拦住，杀了他，把他的头送到晋一一，任李存孝为邢州节度使。
四月，武皇大举进军云州讨伐赫连铎，派骑将薛阿檀率前军进攻，武皇在御河之上埋设伏兵，大破敌军，并挖掘濠沟围困云州城。七月，武皇进军柳会，赫连铎势穷粮尽，逃奔吐谷浑部，遂归幽州，云州平定。武皇表奏任石善友为大同军防御使。
邢州节度使李存孝因为镇州王..依附汴人，谋乱河朔，北连燕寇，请乘云州、代州的胜利之势，平定燕、赵二地，武皇同意了。八月，在晋一一阅兵，遂南巡泽、潞二地，占领怀州、孟州，河一一赵克裕望风求和，请修友邻之好。九月，在邢州阅兵。十月，李存孝带前军进攻临城，镇州五万人在临城西北龙尾岗扎营，武皇令李存审、李存贤领步兵进攻，镇州人大败，杀获数万，攻下临城，进攻元氏。幽州李匡威领步兵骑兵五万在高阝邑扎营，以援助镇州，武皇分兵大掠，回师邢州。
(下)景福元年(892)一月，镇州王..依靠燕人援助，率兵十多万进攻邢州的尧山。武皇派李存信带兵救援，李存孝一直与李存信不和，互相猜疑，驻兵不进。武皇又派李嗣勋、李存审带兵救援，大破燕、赵众军，斩首三万，缴获了他们的军用物资。三月，武皇进军渡过滹沱河，进攻栾城，占领鼓城、高木城。四月，燕军侵犯云州、代州，武皇回师。
八月，赫连铎引诱幽州李匡威士兵八万侵犯天成军，接着进攻云州，在州北扎营，连绵数里。武皇暗地派军进入云州，天亮，领骑兵出城攻击，斩获数万，李匡威焚烧军营逃走。十月，邢州李存孝叛变，与汴梁讲和，是李存信构陷所造成的。
景福二年(893)春，大举进军讨伐王..，因他与李存孝通好。二月，进攻天长镇，十几天没攻下。王..出兵三万来援助，武皇在叱日岭下迎战，镇州人失败，被斩首万余级。这年闹饥荒，军队缺食，腌死人肉吃。进军攻下井陉，李存孝带兵夜入镇州，镇州人向汴州求援，汴帅朱温正忙于进攻时溥，无暇顾及镇州。于是向幽州求援，李匡威率兵赴援，武皇便回师。七月，武皇在邢州讨伐李存孝，接着进攻平山，渡过滹水，再次攻打镇州。王..害怕，用帛布五十万犒劳军队，请修复旧好，并以镇州、冀州的军队协助攻击李存孝，武皇同意了。武皇进军包围邢州。十二月，武皇在近郊打猎，捕获白兔，有三寸长的角。
乾宁元年(894)三月，邢州李存孝出城认罪，被押回太原，在大街上车裂处死。邢、氵名、磁三州平定。武皇上表任马师素为邢州节度使。
五月，郓州节度使朱王宣被汴军打败，派使者来求援军，武皇派骑将安福顺、安福应、安福迁带一精一锐骑兵五百，借道魏州去救援。
九月，潞州节度使康君立喝毒酒而死。
十月，武皇自晋一一率军队讨伐幽州。起初，李匡俦夺取其兄职位，燕州人多认为他不义，安塞军戍将刘仁恭带全族人归顺武皇，武皇优厚地对待他。刘仁恭几次向盖寓献计策，陈述幽州可以攻取的道理，愿带一万兵，指日平定。武皇正在邢州讨伐李存孝，收兵数千，想采纳刘仁恭的计划，因失利而回。李匡俦因此骄傲怠慢，几次侵犯边境，武皇大怒，所以率军讨伐他。这时，云州吐谷浑赫连铎、白义诚一起来归顺，武皇命各鞭打一顿，然后释放。
十一月，进攻武州。又攻新州。十二月，李匡俦命大将率步兵骑兵六万援救新州，武皇选一精一锐甲士迎战，燕军大败，斩首万余级，活捉将领一百多人，在新州城下用长布牵着绕城行走示众。这一夜，新州投降。二十三日，进攻妫州。二十四日，燕兵又聚合在居庸关抵抗，武皇命一精一锐骑兵拖住他们，令步兵将领李存审从别的道路进击，从中午到傍晚，燕军再次失败。二十六日，李匡俦携带族人弃城逃走，将要去沧州，随行的军车、奴仆妓妾很多。沧州主帅卢彦威看上了这些财物，领兵在景城攻击李匡俦，杀了他，把所有人俘虏了。二十八日，进军幽州，其守城大将请求投降，武皇令李存审和刘仁恭进城抚慰，居民照常生活，市场不受惊动，封闭府库以迎接武皇。
乾宁二年(895)一月，武皇在幽州，命李存审、刘仁恭攻占各属郡。二月，听从燕人的请求，以刘仁恭为临时幽州留后。留下心腹燕留德等十几人分别掌管军政，武皇遂回师。驻扎在幽州的时间一共有四十天。
六月，武皇率蕃汉军队从晋一一前往三秦，讨伐凤翔李茂贞、..州王行瑜、华州韩建之乱。在这之前，三镇主帅率兵杀向京城，削弱王室，杀害宰相大臣。此时河中节度使王重盈去世，其子王珂，即武皇的女婿，暂时掌管军政。其兄王珙为陕州节度使、王瑶为绛州刺史，与王珂争夺河中，于是向岐、..、华三镇诉说，说王珂本来只是王家的家奴，不应当接替王重荣的位置。王珂也向武皇诉说，武皇上奏保荐王珂，请授王珂河中节度使的旄钺仪仗，皇上下诏答应了。三镇主帅遂带兵进见皇帝，大肆抢掠京师，请改授王珂为同州节度使，授王瑶为河中节度使，皇帝也答应了。武皇遂举兵宣告三镇主帅的罪行，又送檄文到三镇，三镇大为害怕。这个月，到绛州，刺史王瑶登城抗拒，武皇进攻，十来天后攻下，在军门斩杀王瑶，并杀死其同党一千多人。七月，到河中，王珂到路上迎接拜见。
四日，同州节度使王行约弃城逃往京师，与右军士兵劫掠西市，城中居民大受惊扰。王行约是王行瑜的弟弟。五日，枢密使骆全F因武皇军队将要到，请皇帝巡幸凤翔。左军指挥使李继鹏，是李茂贞的养子，本姓阎，名王圭，和骆全F策划劫持天子到凤翔。左军指挥使王行实，也是王行瑜的弟弟，和刘景宜想劫持天子到..州。两军互相攻杀，放火焚烧内门，烟火遮天。皇帝急忙下诏要盐州六都士兵追杀乱兵，左右军才退走。王行瑜、李茂贞声言亲自来京迎接皇帝，皇帝害怕，出走到南山，驻扎在莎城。这一夜火星犯心宿。七日，武皇进军收复同州，听说皇帝到了石门，就派判官王瑰奉表文前去问候，天子派使者赐诏，命他和王珂一同讨伐..州、凤翔。此时武皇正在进攻华州，不久听说李茂贞领兵三万到了周至，王行瑜领兵周至到兴平，都想到石门胁迫皇帝，于是解除对华州的包围，前进到渭桥扎营。天子派延王李戒丕、丹王李允持诏书催促武皇军队直抵..州、凤翔。八月一日，供奉官张承业持诏书告谕。泾州主帅张铛已领步兵骑兵三万到京城西北，扼守通往..州、岐下的道路。武皇进军在渭北扎营，派史俨带三千骑兵到石门护驾，派李存信、李存审会合..州、延州军队攻打王行瑜的梨园寨。天子削夺了王行瑜的官爵，任武皇为天下兵马都招讨使，任..州李思孝为北面招讨使，任泾州张铛为西南面招讨使。天子又派延王、丹王赐给武皇御衣及大将茶酒、弓矢，命两位王把武皇当兄长看待。延王传天子密旨说“：昨日若不是您赶到这里，我已成为贼庭送酒的仆役了。担心的是李、王二凶勾结在一起，难以消灭，想暂且姑息李茂贞，令他与您修好，等到杀了王行瑜，再与你商量。”武皇上奏表，请皇帝回京城。令李存节领二千骑兵到京城西北，防止..州贼军扰乱。二十七日，天子回宫，加武皇守太师、中书令、..宁四面行营都统。
此时王行瑜弟兄固守梨园寨，朝廷军攻之很急。李茂贞派一万多兵力前来援助王行瑜，在龙泉镇扎营，李茂贞亲自率三万士兵逼近咸一一。武皇奏请下诏要李茂贞罢兵，并请削夺李茂贞官爵，下诏说“：李茂贞统率军队，是防备非常事件，已经派遣回镇。”又说“：李茂贞已杀李继鹏、李继..，你可切切告诫部下，不要侵犯他的疆土。”武皇请赐河中王珂旌旗节仗，三次上表，皇上同意了。又上表荐李罕之为副都统。
十月三日，李存信在梨园寨北与贼军遭遇，斩首千余级，从此贼军闭门不出。五日，天子赐武皇内弟子四人，又写来朱书御札，赐魏国夫人陈氏。这个月，王行瑜因失败之后，闭关固守，武皇令李罕之昼夜急攻，贼军缺乏粮食，收营而去。李存信与李罕之等人先埋伏军队在要道旁，等贼军来到，发起进攻，杀戮数万。这一天，收复梨园等三寨，活捉王行瑜之子王知进，和他母亲丘氏、大将李元福等二百人，送交给朝廷。七日，王行约、王行实焚烧抢劫宁州后逃走，宁州守将徐景乞求投降。武皇上表任苏文建为..州节度使，并且在宁州设置官府。十一月五日，收复龙泉寨。此时王行瑜领一精一锐甲士五千守卫，李茂贞出兵援助，被李罕之打败，..州贼军遂弃龙泉寨而去。王行瑜又进入..州，大军进逼..州城，王行瑜登城大哭说：“我没有罪，以前杀南北司大臣，是岐帅李茂贞带兵胁制皇帝，请惩治李茂贞，我请求自缚回朝。”武皇回答说“：王尚父怎么如此恭敬了？我受命讨伐三个贼臣，你是其中一个。如要自缚回朝，我可不敢自作主张，为您奏请皇上决定。”王行瑜害怕，弃城逃跑。武皇收复州城，封闭府库，立即向皇上报捷。不久庆州上奏，王行瑜带家属五百人逃到庆州州界，被部下杀了，将他的首级送往朝廷。武皇平定王行瑜后，回师到渭北。
十二月，武皇在云一一扎营，准备讨伐凤翔。十三日，天子赐武皇为忠贞平难功臣，进封为晋王，加实封二百户。武皇再次上表请求讨伐李茂贞，天子不允许。武皇私下对皇上派来的诏使说“：看皇上的意思，是怀疑我别有异心，这还有什么好说的呢！但是祸患不从胎腹中除去，忧患将不会停止。”又上奏说“：我正统领着大军，不敢径直到朝廷进见。”遂回师。
乾宁三年(896)一月，汴军大举进攻兖州、郓州，朱王宣、朱瑾再次向武皇求援军，武皇从魏州借道，罗弘信允许了。于是令都指挥使李存信带步兵骑兵三万与李承嗣、史俨会合，以抵抗汴州军队。李存信在莘县驻军，与朱瑾合势，频频挫败汴军，汴帅朱温很伤脑筋，于是离间魏人。李存信带兵没有军纪，军人渐渐侵犯魏州打柴放牧的百姓，罗弘信便与汴帅交结，出兵三万攻打李存信军队。李存信拔营而退，保守氵名州。三月，武皇大肆抢掠相州、魏州各邑，进攻李固、洹水，杀死魏兵一万多人，进攻魏州。五月，汴将葛从周、氏叔琮引兵援助魏州。
六月，李茂贞发兵攻打京师。七月，皇帝到华州。这个月，武皇与汴军在洹水之上交战，铁林军指挥使落落被擒。落落是武皇的长子。交战后落落的坐骑被土坎绊倒在地，武皇骑马奔来救他，自己的战马也摔倒了，汴军追兵就要赶上来，武皇背着射一箭，射死一个追兵，追兵才退。
九月，李存信进攻魏州的临清，汴将葛从周等引军来援救，在宗城以北大败。李存信进攻魏州。十月，武皇在白龙潭击败魏军，追击到观音门，汴军援军赶到，才退。十一月，武皇在幽、镇、定三州征兵，准备到华州迎接皇帝，幽州刘仁恭借口契丹入侵加以推托，要等敌军退后才听命。
乾宁四年(897)一月，汴军攻陷兖州、郓州，骑将李承嗣、史俨与朱瑾一同投奔淮南吴国。三月，陕州主帅王珙进攻河中，王珂前来告急，武皇派李嗣昭率二千骑兵救援，在猗氏击败陕军，解除了对河中的包围。到这时，天子派延王李戒丕到晋一一，传旨给武皇：“我不听你的话，所以到这个地步，如不是你英勇贤明竭忠尽力，我靠什么再回朝廷，我希望你能起表率作用。”七月，武皇又在幽州征兵，刘仁恭出言不逊，武皇写信责备他，刘仁恭看着信大骂，又把信扔到地上，并且囚禁武皇的使者。八月，武皇大举发兵讨伐刘仁恭。九月，大军到蔚州。六日，晨雾弥漫一一暗，占卜者说不利于深入。九日，进攻安塞，一会儿有报告说：“燕州将军单可及领骑兵到了。”武皇正在设酒席聚会，前锋又来报告说“：贼军到了！”武皇问“：刘仁恭在哪里？”答道：“只看见单可及等人。”武皇瞪着眼睛大怒道“：单可及辈哪能与我配敌！”于是催促出兵。燕军已在攻击武皇军寨，武皇乘醉杀敌，燕军溃散。这时步兵望见贼军而退兵，被燕军抓住机会，大败于木瓜涧，又突然大起风雨雷电，燕军撤回，武皇才醒酒。二十二日，进军到代州，刘仁恭派使者向武皇谢罪，武皇也回信答复，从此互传檄书来往十几次。
光化元年(898)一月，凤翔李茂贞、华州韩建都写信给武皇，请修和好，共同辅助王室，兼求助民夫工匠修缮秦宫，武皇答应了。
四月，汴将葛从周入侵邢、氵名、磁等州，十来天之内，三州接连被攻陷。汴人任葛从周为邢州节度使。大将李存信收集军队从马岭而回。
八月二十五日，天子自华州回宫。这时，天子因刚回宫，希望诸侯和睦相处，赐诏书给武皇，令他与汴帅和好。武皇不想先给汴帅去信，便写信给镇州王钅容，令他传达自己的意思。第二年，汴帅派使者带书信礼物来修好，武皇也予以回报。从此使者车驾交相来往，朝野互相庆贺。
九月，武皇派周德威、李嗣昭率兵三万出青山口，逼近邢州、氵名州。十月，在张公桥与汴将葛从周相遇，交战后，武皇军队大败。这个月，河中王珂来告急，说王珙引汴军来犯，武皇派李嗣昭带兵三千援助，在胡壁堡扎营。汴军一万多人前来拒战，李嗣昭击退他们。
十二月，潞州节度使薛志勤去世，泽州刺史李罕之带本军夜里进入潞州，占城叛变。李罕之对武皇去信说“：薛铁山刚死，潞州百姓无主，我担心城中有变，便自作主张加以镇守安抚。”武皇令人责备他，李罕之便归顺汴州。武皇派李嗣昭带兵讨伐，攻下泽州，收捕李罕之家属，押送晋一一。
光化二年(899)一月，李罕之攻陷沁州。三月，汴将葛从周、氏叔琮自土门攻陷承天军，又攻陷辽州，进军榆次。武皇令周德威打击他们，在洞涡驿打败汴军，氏叔琮弃营逃走，周德威追击，出石会关，杀死一千多人。汴军又攻陷泽州。五月，武皇令都指挥使李君庆带兵收复泽州、潞州，被汴军打败而回。武皇任李嗣昭为都指挥使，再次进攻潞州。八月，李嗣昭在潞州城下扎营，前锋已攻下泽州。此时由汴将贺德伦、张归厚等把守潞州。这个月，贺德伦等人弃城逃走，潞州平定。九月，武皇上表推荐汾州刺史孟迁为潞州节度使。
光化三年(900)，汴军大举入侵河朔，幽州刘仁恭向武皇请求援军，武皇派周德威率五千骑兵救援。七月，李嗣昭攻尧山，到内丘，在沙河击败汴军，进攻并占领了氵名州。九月，汴帅朱温亲自带兵三万包围氵名州，李嗣昭弃城而归，葛从周在青山口伏击，李嗣昭军失利。十月，汴军乘胜侵犯镇州、定州，镇州、定州害怕，都向汴州交纳钱物。这时，周德威与燕军刘守光在望都击败汴军二万，听说定州王郜奔来，便回师。这个月，天子加武皇实封一百户。武皇派李嗣昭率步兵骑兵三万攻克怀州。进攻河一一，汴将阎宝率军援助，李嗣昭退保怀州。
天复元年(901)一月，汴将张存敬攻陷晋、绛二州，带兵二万驻扎在绛州，以扼守武皇援军的来路。二月，张存敬逼近河中，王珂向武皇告急，使者来往不绝于路。王珂的妻子..国夫人是武皇的爱女，也写信来，恳切求援。武皇回信说：“敌军阻挡了道路，寡不敌众，我救你就会和你一起灭亡，可以和王郎弃城回到朝廷。”王珂只得与张存敬讲和。三月，汴帅自大梁来到河中，王珂出来迎接，接着迁徙到汴州。天子以汴帅朱温兼镇守河中。武皇从此不再能救援京师，霸业因此而中途衰落。
四月，汴将氏叔琮率兵五万自太行路侵犯泽州、潞州，魏博大将张文恭领军队自新口进入，葛从周领兖州、郓州众兵自土门进入，张归厚以邢州、氵名州众兵自马岭进入，定州王处直众兵自飞狐进入，侯言以晋州、绛州兵自一一地关进入。氏叔琮、康怀英在泽州的昂车扎营。武皇令李嗣昭带三千骑兵赴泽州援助李存璋，存璋逃回。氏叔琮军到潞州，孟迁开城门迎接，沁州刺史蔡训也以城投降汴军，氏叔琮带着所有众兵到石会关。这时，偏将李审建先带兵三千驻在潞州，也和孟迁向汴军投降，到氏叔琮入侵时，李审建做他的向导。汴军在洞涡扎营，别将白奉国与镇州大将石公立自井陉进入，攻陷承天军。进攻寿一一时，辽州刺史张鄂献城向汴军投降，晋一一城中人大为恐慌。此时大雨连着下了十几天，汴军聚集驻扎了很多士兵，粮草供应不够，又有很多人生痢疾、疟疾，军人多有死亡。同时大将李嗣昭、李嗣源每夜率骁勇骑兵突击到营中掩杀，敌兵十分恐惧。
五月，汴军都退走。氏叔琮军出石会，周德威、李嗣昭以一精一锐骑兵五千跟踪追击，杀戮数万。起初，汴军将要入侵时，汾州刺史李瑭据城叛变，与汴军联络，到这时武皇令李嗣昭、李存审带兵讨伐他。这一年，并州、汾州饥荒，米价暴涨，人多依附李瑭叛乱，李嗣昭尽力攻城，三日后攻下，捉住李瑭等斩于晋一一街上。氏叔琮回师路过潞州时，抓走孟迁南归。汴帅任丁会为潞州节度使。
六月，派李嗣昭、周德威带兵出一一地关，进攻慈、隰二州，隰州刺史唐礼、慈州刺史张瑰都献城投降。武皇因为汴军势力正旺盛，难以用武力制服，便假装自己屈服以稳住他们，派牙将张特持礼物书檄告诉对方，陈述当前利害关系，请修复旧好。十一月四日，朱温在渭水边扎营。六日，天子出巡到凤翔。武皇派李嗣昭率兵三千自沁州前往平一一，在晋州北与汴军相遇，斩首五百级。
天复二年(902)二月，李嗣昭、周德威领大军自慈州、隰州进攻晋州、绛州，在蒲县扎营。十八日，汴将朱友宁、氏叔琮带兵十万，在蒲县之南扎营。二十八日，朱温亲自领军到晋州，周德威军心大为恐慌。三月十一日，长虹贯穿周德威营地上空。十二日，氏叔琮率军来战，周德威迎战，被汴军打败，兵仗、辎车全部丢光。朱友宁长驱直入到汾州，慈、隰二州又被汴军占据。十五日，汴军在晋一一西北扎营，攻城西门，周德威、李嗣昭沿山保着剩下众兵而回。武皇驱赶壮丁登上城墙拒守，汴军攻城一日急过一日，武皇召来李嗣昭、周德威等商量准备出奔去云州，李嗣昭认为不行。李存信坚持请武皇暂且进入北方蕃族地界，以后再图谋反攻，李嗣昭等人仍坚持自己的看法相争，太妃刘氏也在宫里极力劝说，武皇才作罢。过了几天，流散的士兵又集合到一起，城中稍为安定。李嗣昭和李嗣源夜里攻入汴军中，斩将夺旗，敌人来不及抵抗，自相惊扰。二十一日，朱友宁烧掉军营逃走，周德威追到白壁关，俘斩数万，因而收复慈、隰、汾等三州。
天复三年(903)一月，天子自凤翔回京城。五月，云州都将王敬晖杀刺史刘再立，以城归顺刘仁恭。武皇派李嗣昭讨伐他，刘仁恭派将军率兵五万来援助云州，李嗣昭退兵保守乐安，燕人俘虏了王敬晖，弃城而去。武皇大怒，鞭打李嗣昭和李存审并且罢免他们官职。这时，亲军几万都是边塞部族人，动不动就违反纪律，百姓深受其苦，身边的人对武皇说到此事，武皇说：“这些人胆量过人，几十年跟随我征伐，近年以来，国库空虚，众军士家中靠卖马度日。现在四方诸侯都在悬重赏召募勇士，我如果用法纪约束他们，太严格了他们会离开我，我又怎能独存呢！等到时运好转后，我自然有办法处置。”天..元年(904)闰四月，朱温逼迫天子迁都到洛一一。五月一日，天子下令授武皇为叶盟同力功臣，加食邑三千户，实封三百户。八月，朱温派朱友恭在洛一一宫杀死昭宗，由辉王即帝位。告哀使到晋一一时，武皇朝南痛哭，三军披孝守丧。
天..二年(905)春，契丹阿保机开始兴盛，武皇召见他，阿保机领部族三十万到云州，和武皇在云州东边相会，握手甚欢，结为兄弟，十天后回去，留下一千匹马，牛羊数万，约好初冬大举行动南渡黄河。
天..三年(906)一月，魏博诛杀了牙军后，魏将史仁遇据高唐反叛朱温，派人向武皇请求援军，武皇派李嗣昭率三千骑兵攻击邢州以响应他，在青山口与汴将牛存节、张筠相遇，李嗣昭失利而回。
九月，汴帅朱温亲自率兵进攻沧州，幽州刘仁恭派使者来求援军，武皇便向刘仁恭征兵，准备进攻潞州，以解除沧州之围。刘仁恭派掌书记马郁、都指挥使李溥等人带兵三万，到晋一一会合，武皇派周德威、李嗣昭联合燕军攻击泽州、潞州。十二月，潞州节度使开门投降，武皇命李嗣昭为潞州节度使，把丁会带回晋一一。
天..四年(907)一月七日，汴帅朱温听说潞州失守，便自沧州焚烧军营逃走。
四月，天子将帝位禅让给朱温，朱温奉天子为济一一王，改元为开平，立国号为大梁。这一年，四川王建派来使者，劝武皇各自在一方称王，等消灭国贼朱温后，再访求唐朝宗室以接续帝位，然后各归藩镇。武皇没同意。
五月，梁太祖朱温派其将军康怀英率兵十万包围潞州，康怀英驱使士卒，修筑堡垒环绕潞州州城，城中音信断绝。武皇派周德威带兵援救潞州，周德威在余吾驻军，率领先锋挑战，每天都有俘获，康怀英不敢接战。梁太祖因康怀英没有战果，便以李思安代替他，李思安引军准备在潞城扎营，周德威领五千骑兵攻击他，梁军大败，斩首一千多。李思安退守坚壁，另外筑外垒，称之为“夹寨”，以抵抗武皇的援军。梁太祖调发山东百姓运输粮饷，周德威每天领轻骑袭击他们，运路艰险，众心更加恐慌。李思安便从东南山口修筑夹道，连接夹寨，以保证运输，从此梁军坚守夹寨。
十月，武皇生病。这时晋一一城无故崩坏，占卜者认为不祥。
天..五年(908)一月一日，武皇病情加重。四月，在晋一一去世，时年五十三岁。遗令薄葬，发丧后二十七日除去丧服。庄宗即位后，追谥为武皇帝，庙号太祖，陵墓在雁门。